逃离华尔街:四大投行撤资2800亿美元

1评论 2019-12-03 06:52:47 来源:时代周报 作者:谢洋 感谢300643

  厌倦美元的全球资本正在撤离美国。

  据路透社11月25日报道,自2016年以来,瑞士信贷、瑞银、德意志免费注册即送体验金和巴克莱免费注册即送体验金等欧洲投行已从美国主要控股公司中撤出2800亿美元,以应对长期盈利挑战。

  按照此前规定,外资投行在美国的大部分业务都转移至独立控股的中间控股公司(IHC)中,而在过去三年内,德意志免费注册即送体验金IHC持有资产从2030亿美元下降至1167亿美元;巴克莱免费注册即送体验金则下降了610亿美元;瑞士信贷下降了1050亿美元;瑞银缩减幅度较小,为250亿美元。

  此外,今年以来,全球央行对美债的青睐程度也在逐渐降低。据美国财政部11月18日最新TIC(国际资本流动报告有两个月延迟惯例)显示,中国、俄罗斯、日本、英国、德国、澳大利亚等全球央行级别的海外大债权人均大幅减持了美债,这和近期美债价格大幅上涨形成鲜明对比。

  逃离华尔街

  过去几年间,华尔街一直作为资本流入天堂而存在。

  2015―2018年,花旗免费注册即送体验金、摩根大通、高盛等免费注册即送体验金、投行总资产增幅都在11%以上,营业收入增长了30%以上。与此同时,德意志免费注册即送体验金总资产从1.77万亿美元下降到1.54万亿美元,缩水13%,营业收入下滑9.8%;巴克莱免费注册即送体验金从1.65万亿美元下降到1.44万亿美元,缩水12.7%,营业收入下滑23.2%;法国兴业免费注册即送体验金尽管资产增幅基本持平,但是营业收入却大幅下滑45.7%。

  跟随美联储降息的步伐,全球负利率时代来袭,这让欧洲投行面临着更严峻的挑战。今年以来,欧元区免费注册即送体验金面临负利率下挤压盈利空间,以及严监管的双重挑战。欧元区投行财报普遍表现不佳,甚至面临裁员风波。

  今年9月份,欧洲央行在再度将其主要存款利率下调10个基点,并实行大规模资产购买计划。尽管欧洲央行同时推出利率分层制度,以豁免负利率下对部分免费注册即送体验金存款的“成本”,但德国商业免费注册即送体验金首席执行官马丁?齐尔克(Martin Zielke)表示,这远未覆盖负利率带来的负担。

  而据欧盟测算,当前欧洲投行需要4420亿美元的资本金,以应对或于明年落地的《巴塞尔协议Ш》中的免费注册即送体验金业新规定。

  此次撤离华尔街的资本多数转移至其他实体及市场,欧洲投行还增加了其在美国分支机构中持有的资产,这些资产依靠母公司的资本,在美国受到的监管也较为宽松。

  此外,在美股走高之际,今年华尔街免费注册即送体验金板块始终落后于大盘指数。从各大机构总体持仓状况来看,科技股在三季度获得了更多青睐,免费注册即送体验金股则遭遇寒冬。其中,先锋领航集团三季度分别减持美国免费注册即送体验金1928.5万股、花旗免费注册即送体验金286万股、富国免费注册即送体验金269万股以及摩根大通近208万股;贝莱德集团也减持摩根大通518万股至2.1亿股,另外小幅减持花旗免费注册即送体验金和美国免费注册即送体验金;摩尔资本则减持美国免费注册即送体验金、清仓花旗;景顺投资管理公司也不同程度减持花旗免费注册即送体验金、摩根大通和美国免费注册即送体验金。

  这也意味着,华尔街金融业的盛况短期内或难再现。

  美债吸引力不再

  在美联储的三次降息、全球负利率环境以及避险情绪等因素的推动下,美债市场在近期不断上行。其中,美国2年期、10年期国债收益率不断下行,10月开始出现反弹趋势。截至11月26日,美国国债市场的回报率为8%,是自2011年9.8%的回报率以来的最高水平。

  截至11月28日, 3月期美债收益率跌0.5个基点报1.598%,2年期美债收益率涨4.4个基点报1.64%,3年期美债收益率涨4.3个基点报1.625%,5年期美债收益率涨3.1个基点报1.634%,10年期美债收益率涨2.5个基点报1.771%,30年期美债收益率涨1.4个基点报2.194%。

  从10月15日开始,美联储每个月将购买600亿美元的美债,与此同时,外国央行却在抛售。数据显示,全球央行已连续13个月减持美债,数额高达2993亿美元,今年9月份,美国国债净出售343亿元,创下九个月新高。

  美国财政部数据显示,截至11月26日,美国国债再次刷新历史纪录,超过23万亿美元。在美国总统特朗普上任时,国债还不到20万亿美元,然而由于联邦预算赤字增加,导致国债加速上升。

  在这23万亿美元中,只有17万亿美元来自民间和金融机构,其他6万亿美元是联邦政府各机构之间的贷款。此前,据管理着5860亿美元资产的美国投资公司—联博控股的分析师估算,美国的实际政府债务已经达到了其经济总量的1832%。

  德意志免费注册即送体验金的报告指出,美国基准国债收益率近十年来一直落后于美国名义经济增长率,而随着国家债务的增加,这种情况至少会持续到2040年。

  据俄罗斯卫星通讯社报道,俄罗斯去年卖掉了几乎所有美国资产,现在俄罗斯央行只有30多亿美元美国国债,仅在2018年年末,俄罗斯就抛售了价值1000亿美元的美国国债。当前,俄罗斯持有美债量仅为7年前最高点的6%,抛售量已达94%。分析指出,为了尽量减少制裁和美元风险,俄罗斯央行开始在国际储备中增持黄金,并将部分资金换成了欧元和人民币

  此外,今年9月份,美债的最大海外持有者之一日本也进行了减持。日本的美债持仓较8月大幅减少289亿美元至1.1458万亿美元,为4月以来第一次减持,减持规模创至少2000年以来新高。

  老债王格罗斯(Bill Gross)表示,全球各国央行就持续低利率对个人和机构储蓄的影响变得谨慎起来。自7月以来,美联储主席鲍威尔已3次降息,但近几周他的措辞更加强硬,一再驳斥美联储将利用负利率来对抗未来经济疲弱的观点。“到2020年,美国股市将持平至下跌10%,而基准的10年期美国国债的收益率年底将为1.75%,略高于上周的收盘水平。”

关键词阅读:投行 华尔街 减持 债价格 免费注册即送体验金板块

责任编辑:赵路 RF13155
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